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關鍵詞:供應鏈金融 物聯網 優化
物聯網的興起使人類能以精細、動態的方式對信息流、物流、資金流進行“可視化管理”,從而達到優化資源配置的目的。這與商業銀行供應鏈金融利用物流、信息流實現風險防控的思想本質相同,因此,隨著物聯網在實際運用中的逐漸深入,物聯網將為商業銀行帶來巨大的商機。
供應鏈金融的內涵
根據Michael Lamoureus的定義,供應鏈金融是一種在核心企業主導的企業生態圈中,對資金的可得性和成本進行系統性優化的過程。供應鏈金融解決方案由多方機構參與,包括金融機構、核心企業、鏈上企業、物流倉儲機構以及連接貿易雙方和金融機構的信息技術平臺提供商組合而成。供應鏈金融引入核心企業、物流監管公司等新的風險控制變量,增加中小企業獲得信貸機會,取代傳統的抵押擔保方式,以相當于“團購”方式解決中小企業貸款難題。中小企業可以將未來貨權、應收賬款、未來銷售收入作為質押商品實現融資,甚至憑借在供應鏈中信譽獲得無抵押融資。
在該運作模式中,倉儲機構作為獨立的第三方參與質押物監管活動,與銀行、中小企業聯系緊密。質押物監管必須借助強大的信息平臺和精準的監管流程設計,保證對符合銀行要求的質押物進行監管。在加強供應鏈中企業間的合作聯系的前提下,未來供應鏈金融將朝著不斷延伸鏈上金融服務長度方向發展。物聯網能把所有物品通過射頻識別等設備與互聯網連接,將產品供需信息對接,加強供應鏈上下游更多企業間的合作,整體上提高供應鏈信用資質。銀行通過物聯網同核心企業和物流監管機構合作,全面“可視化追蹤”把握中小企業的還貸能力,大大降低操作風險。
物聯網在供應鏈中的運用
(一)物聯網概念、結構
物聯網是指通過信息傳感設備,按照約定的協議,把任何物品與互聯網連接,進行信息交換和通信,以實現智能化識別、定位、跟蹤、監控的一種網絡。它的最終目標是為每一個物品建立全球的、開放的標識標準,它的發展不僅能夠實現對物品的實時跟蹤,而且能夠實現對企業透明化、精細化、可視化管理。
在物聯網中,通常使用RFID(自動射頻識別)技術。RFID系統包括前端的射頻終端和后臺的計算機信息管理系統。射頻終端包括讀寫器和標簽。標簽用于存儲所標識物品屬性的信息;讀寫器作為信息采集終端,利用射頻信號對標簽進行識別并與計算機信息系統進行通信,將RFID與Internet相結合,將讀寫器安裝到任何需要采集信息的地方,通過Internet全程跟蹤貼帶電子標簽的物品,這樣所有物品和Internet組成了“物聯網”。RFID最大的應用領域是供應鏈,同供應鏈有共同目標。
(二)物聯網在供應鏈中架構
供應商運行物聯網依靠分布在各企業的物聯網信息服務器連接。信息服務器既要保證與供應鏈上下游企業的信息傳遞,又要對來自物聯網內外的查詢進行身份鑒別和提供信息服務。根據服務供應鏈這一構想,在物聯網信息管理系統中,將其布局分層化。第一層,RFID應用管理系統存在于生產商或運輸商等底層的服務器中,負責傳輸物品的生產、流通信息;第二層,對來自不同地方、不同格式的數據過濾和標準化處理;第三層,提供數據統計和查詢等功能。
圖1是物聯網運用供應鏈金融的模式。通過RFID 的無線通信方式,讀寫器讀取存儲在電子標簽上的數據;經過中間件過濾掉重復讀取的數據后,生成事件序列,傳送給企業應用軟件;企業應用軟件通過互聯網或者局域網訪問由電子標簽信息指示的信息服務器,獲取產品的相關信息;銀行通過公共信息平臺獲得企業產品流、資金流等數據,并據此分析企業融資前后經營情況。圖1中的RFID標簽存儲容量可以根據用戶需要進行設計。
物聯網優化供應鏈企業成員融資過程
物聯網輔助銀行對企業進行信用調查。客戶向銀行申請授信,在以往,除了提供營業執照、稅務登記、公司章程、財務報告等紙質證明材料之外,還需要提供一段時間內的企業購銷合同、抵押物信息,如庫存、房屋。若銀行通過物聯網接口,進入其管理系統,查詢近期企業經營信息,由此決定是否對企業用信,省卻了企業收集、整理用信資料時間。
物聯網加快貸款審批速度。一般而言,銀行在受理一項業務后,通常要至少一個工作周的時間來審核業務的可行性,業務團隊從親自并且多次走訪收集待授信客戶的信息,到資料整理與洽談、申報審批、簽署合同及至貸后管理等一系列工作,在實際工作中,都需要相應專職人員處理,加上客戶屬于中小企業,關于融資的信息不對稱問題相對更多,增加溝通時間。所以,如果物聯網在企業中被運用,銀行通過物聯網掌握企業更準確的資金流、產品流的情況,將極大減少人力成本、溝通時間。
物聯網提升貸后管理效率。貸款審批通過后,銀行對貨權進行嚴格審核復核,然后通過物聯網內部系統加強管理,減少人為管理環節,降低操作風險。
物聯網中電子感應器用于檢測貨物保管狀態。當感應器感知抵押物存在質變風險時,及時向信息管理系統發出信號和通知客戶。這方便銀行快速判斷抵押物的狀況,決定是否重新進行價格核定與跌價補償。若總跌價超過銀行最低授信額度,且借款人未追加質物或提供新的擔保,立即宣布授信提前到期,在與客戶溝通后,采取拍賣等措施出售質物,償還貸款。RFID監管客戶提貨。在物流倉儲現場安裝RFID電子監控設備,客戶一旦提貨,通過物聯網傳遞信號,由銀行發出提換貨指令后,倉儲監管人員根據指令發貨。
物聯網信息管理系統實時監督企業貸后經營。物聯網如同一臺監視器。銀行在線實時監控授信企業日常結算與現金流狀況,結合倉儲機構提供的抵押物的信息,共同對授信企業的經營變化與財務狀況予以掌握,及時采取風險預警措施。
銀行借助物聯網獲得優質監管
供應鏈金融涉及多方經營單位,其中,與物流倉儲機構合作,負責抵押物的監管,對發展供應鏈金融發展非常重要。
物聯網的信息管理系統連接物流倉儲機構,使銀行方便監管鏈上中小企業抵押物。RFID技術可以使銀行與物流監管機構間采用信息系統協同傳輸。這種方式取代傳真、電話、紙張等點對點的傳統傳輸方式。相應地,通過RFID技術,企業和銀行可以很清楚地了解和把握抵押物從生產、運輸到銷售的每一環節,安裝在工廠、配送中心、物流監管倉庫的閱讀器,能夠自動記錄物品在整個供應鏈的流動。從整個集成供應鏈看,供應鏈的透明度和信息的準確度將得到最大限度的發揮,恰好解決銀行難于監管問題。圖2是融資環節中的倉儲監管流程。
從圖2可以看到銀行授信前,必須經過很多個環節,而且每個環節都需要人工完成,延長業務辦理時間。而物聯網的使用,可以協同管理供應鏈上的企業同倉儲監管機構的交易,極大的節約辦理時間。尤其在倉儲交易、抵押交易環節,物聯網具有不可比擬的優勢。
銀行與鏈上企業達成交易后,銀行將來自企業的抵押物交予合作倉庫。由倉庫負責保管抵押物,并定期同銀行核查抵押物的貨值。例如,當抵押物入庫時,裝在倉庫門口的RFID掃描抵押物,接著,讀碼器掃描銀行和企業雙方簽訂的抵押單據,檢查貨物數量是否與單據匹配。車上的每個抵押物上都裝有射頻識別(RFID)標簽,它含有一個惟一標識該抵押物的產品電子代碼(EPC)。貨車駛出倉庫時,門口的RFID識讀器啟動這些標簽。于是貨物“蘇醒”過來,并自動在“物聯網(Internet of Things)”上“注冊”自己信息。運輸到合作倉庫,搬運工直接將抵押物入庫上架(通過RFID識讀器,倉庫的庫存系統自動記錄入庫信息),庫管人員從物聯網系統確認此次存貨量,同時抵押物信息傳遞到銀行系統。
供應鏈金融未來發展
隨著信息化時代的發展,物聯網輔助供應鏈金融創新,拓寬中小企業融資渠道,使供應鏈金融服務電子化、網絡化和自動化。供應鏈金融服務未來需要提升的方面包括供銷企業從提交融資申請到放款,企業從補充保證金到去監管倉庫贖貨;供應鏈成員企業工作采用全流程電子化處理,替代紙質合同、蓋章、傳真、電話等線下繁瑣工作,幫助企業最大限度節省管理費用。據統計,僅銀企傳遞單據的快遞費用就可節約99%。
此外,核心企業要全面快捷掌握本企業和供應鏈成員的金融業務信息;供銷企業能及時掌握額度、融資、結算、質物等信息,便于合理安排采購計劃、生產、銷售進度等;物流企業可以準確獲得核心企業、供銷企業融資、質物出入庫、商品價格等信息,有利于提高監管水平。供應鏈金融運用物聯網后,能使核心企業下游客戶利用存貨融資的范圍大大拓展,如藥品、醫療器械、農產品、半成品等。同時,銀行在財務供應鏈管理方面還可以提供若干中間業務服務,包括財務管理咨詢、現金管理、資信調查和貸款承諾等服務;也可以針對供應鏈上的核心企業,幫助它們分析供應鏈上不同環節的資金需求和融資能力,找出融資瓶頸問題從而提出降低整體供應鏈成本的最優方案并協助其實施。
結論
在全球化背景下,供應鏈金融作為一種服務中小企業的創新金融服務早已出現在國際銀行業,在近幾年,它廣泛進入我國金融市場。我國商業銀行還可通過創新原供應鏈金融產品,將其廣泛用于微型企業中。但我國供應鏈金融服務模式狹窄,沒有突破傳統信貸方式,且受到信息不對稱、銀行觀念落后的影響,極大地阻礙該金融服務的使用。物聯網能鞏固供應鏈伙伴合作關系,增強彼此間凝聚力。基于物聯網的思想,商業銀行等金融機構可以從專注于對企業本身信用風險的評估,轉變為對整個供應鏈及其交易的評估,這樣既真正評估了業務的真實風險,同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
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作者簡介:
截至2012年9月末,我區個體工商戶已達94.23萬戶,注冊資金397.09億元;全區私營企業已達14.37萬戶,注冊資金達7351.68億元,占全區實有市場主體注冊資金總額的51.26%。非公經濟在自治區穩增長、調結構、惠民生等方面均發揮著重要作用。據不完全統計,全區非公經濟領域就業人數已占到全區城鎮全部就業人數的75%以上和新增就業人數的90%以上,成為高校畢業生尋找工作崗位的重要領域。發展非公經濟已經成為實現自治區改革發展、富民強區戰略的重要途徑之一。
近年來,自治區制定了一系列扶持非公經濟發展的相關政策和措施,如為非公經濟提供更為寬松的市場準入政策,舉行小微企業金融服務宣傳月活動、中小企業金融服務峰會等。各金融機構適應非公經濟發展需要,不斷加強對非公經濟的金融服務,創新非公經濟金融產品,簡化審批手續,量身打造小微企業產品,取得了顯著成效。
(一)設立專營機構,提供專業服務
認真落實小企業專營機構“四單管理”(即單列規模、單獨人力資源配置、單獨信貸審批、單獨考核激勵)。截至2011年末,全區銀行業金融機構共設立金融專營服務機構461家,其中,總行設有3家,一級分行設有18家,二級分行和支行設有440家,專業營銷人員超過3000人。在實行分類評級和創新業務流程方面,包商銀行采取“重經營、輕抵押,重信用、輕擔保,重分析、輕擔保”的方式,貸款手續簡便,審批高效,一般在3—5個工作日內完成貸款從申請到發放的全過程。截至2012年12末,包商銀行累計發放小企業貸款1689億元,為14.9萬多戶微小企業、個體工商戶和農牧民提供了金融服務,支持100多萬人就業和創業。
(二)創新和推行特色信貸產品,滿足中小企業需求
中國銀行內蒙古分行推出批量拓展型金融產品——“乳業通寶”,為伊利、蒙牛兩企的原奶供應商提供授信支持,破解奶牛養殖企業融資難題。建設銀行內蒙古分行推出“誠貸通”、“資貸通”、“e貸通”、“聯貸聯保”等信貸產品,拓寬中小企業融資渠道。截至2012年底,累計向中小微企業投放貸款462.74億元,涉及農林畜牧、裝備制造、生物制藥、化工等十幾個行業和領域,項目遍布全區各盟市。
(三)改進服務方式,推行便捷服務
郵政儲蓄銀行內蒙古分行推出的小企業貸款業務,手續簡便、無需中介擔保,貸款一次申請,便可循環使用4年,單筆金額最高可達1000萬元。自治區農村信用社簡化貸款審批流程,提供可供選擇的還款付息方式,推廣金融超市“一站式”服務,為中小企業及工商個體戶提供及時、周到、優良的服務。
二、金融在支持我區非公經濟發展中存在的主要問題
據統計,全國非公經濟占GDP的比重已達2/3,而目前我區的非公經濟占全區GDP的比重僅為50%左右,說明近幾年我區的非公經濟雖然取得了較快的發展,但與全國其他發達省份相比還是存在較大差距。近幾年,我區金融系統無論在信貸總量還是信貸結構或者是服務創新方面對非公經濟的支持力度都有了很大的提高。但是,當前金融在支持非公經濟發展還存在不少問題。
(一)信貸結構調整力度不夠,服務非公經濟意識薄弱
由于個體、私營為主的非公經濟企業規模小、實力弱、自有資金不足、資信水平較低、抗風險能力較弱、缺乏有效擔保抵押物等因素難以滿足商業銀行信貸標準的要求。同時金融機構對支持非公有制經濟發展的重要性認識不足、服務意識淡薄、貸款營銷觀念不強,一方面是銀行有資金用不出去,另一方面非公經濟企業資金緊缺得不到緩解,造成了非公企業對銀行貸款的強烈需求與銀行的可貸資金寬松間難以有效結合的狀況。
(二)縣域和農牧區非公經濟金融支持力度弱化
盡管當前縣域金融服務明顯改善,但與當前新形勢下旺盛的資金需求相比,與縣域非公經濟新發展新要求相比,縣域金融服務仍然亟待改進和完善。
金融組織體系難以適應縣域非公經濟發展新要求
一是縣域銀行機構和網點匱乏,難以滿足縣域非公經濟發展的多元化、多層次的金融需求。縣域信貸供給仍然集中依賴于三家“農”字號金融機構,貸款占70%;而在鄉鎮農村,大型金融機構極少有網點,絕大多數鄉鎮基本是農信社“獨木撐天”。縣域,尤其是鄉村金融服務難以進入尋常百姓家。二是縣域非公經濟金融服務體系中政策性金融偏弱,與縣域融資中弱質性主體多、政策性融資需求大的特征不相適應。三是草根金融不足。全區新型農村金融機構只有59家,還未達到旗縣網點全覆蓋,小額貸款公司還有空白點。
縣域非公經濟信貸投入總量相對不足,部分領域貸款難問題突出。縣域貸款總量占全區的比重不到30%,遠低于縣域GDP占比60%。同時,縣域資金外流嚴重,加劇了信貸資金供求矛盾。此外,信貸結構不平衡。表現為“四多四少”,即中長期貸款多,短期貸款少;基礎設施行業貸款多,其他行業貸款少;大中型企業貸款多,小企業貸款少;呼包鄂貸款多,東部盟市貸款少。
(三)缺乏適應非公經濟需求的靈活機制,服務水平低下,業務品種單一
個體、私營等非公企業經營機制靈活,在資金需求上有“用款急、額度小、頻率高”的特點。而各家銀行基本上都實行集約化經營,將信貸管理權限集中,實施“重點行業、重點項目、重點客戶和重點地區”的四重戰略,在業務指導思想上一直把大中型企業作為重點服務對象。因此,在機構設置、信用評級、貸款審批流程等方面,都還未能建立起完全適應個體、私營等非公經濟企業需求的靈活機制和經營模式。還沒有能根據個體、私營等非公經濟企業的需求,為其提供融資顧問、保險等全方位多形式的金融服務。當前對其提供的服務仍停留在簡單的存貸款和結算業務等方面,服務水平相對低下,業務品種單一。這也一定程度上制約了銀行自身中間業務的發展,影響盈利水平的進一步提高。
(四)非公經濟企業取得貸款的條件和融資成本較高
銀行辦理每筆貸款,都必須付出一定成本。相對于國有或集體企業而言,個體和私營的非公經濟企業的資產數量少、信用等級低,抵押貸款和信用貸款都比較困難。貸出相同額度的一筆錢,銀行會選擇全部帶給大企業,而不會分成好幾十部分貸給幾十家個體、私營企業。這就逐漸形成對個體、私營等非公有制企業向銀行融資的自然限制,再加上一些大銀行信用等級的評價標準本身就存在著對個體、私營等非公經濟企業資信評估的不利因素,使得這一矛盾更加突出。比如,在某國有商業銀行的信用等級評定標準中,“客戶規模”這一項所占比重為9分,而個體、私人企業在這一項基本上拿不到分,獲得貸款就比較難。此外,為了促進銀行對個體、私營等非公經濟企業貸款的積極性,使風險與收益實現對等,國家對貸款實行利率浮動制,如農村信用社貸款率最高可上浮至90%。但是這項政策還存在一定的負面影響,即加重了個體、私營等非公有制企業的融資成本。與國有、集體企業相比,非公企業的融資成本相對較高,負擔較重。
三、優化我區非公經濟金融服務的對策建議
金融機構對非公經濟服務中的弱點,特別是金融機構很多的金融產品不能適應非公經濟的發展特點,嚴重影響了我區非公經濟經濟企業的快速發展,但創造良好的金融支持環境是一項系統工程,需要政府部門、銀行及企業三方的共同努力。
(一)政府方面
1.著力完善金融組織體系,激發非公經濟金融內在活力
推動國有商業銀行進一步轉變觀念,增加服務網點;鼓勵股份制商業銀行和區內地方性商業銀行逐步到縣域設立分支機構;引導農村合作金融機構在鞏固現有機構網點的基礎上,延伸窗口服務;推動郵儲銀行加快儲蓄網點改造。加快發展村鎮銀行、資金互助社、小額貸款公司等新型縣域金融機構。鼓勵民間資本參與發起設立新型農村金融機構,積極拓寬融資渠道,多管齊下滿足非公經濟發展多元化資金需求。
2.積極推動擔保體系建設
建立企業自主創新的貸款風險補償機制和非公經濟擔保專項基金,積極推動政府有關部門加強非公經濟企業擔保體系建設,完善擔保機構的資本注入、補充機制,建立擔保機構的多層次風險分擔機制。引導商業銀行按照平等、自愿、公平及等價有償、誠實信用的原則,加強與擔保機構的互利合作,根據雙方的風險控制能力合理確定擔保放大倍數,促進非公經濟企業信貸融資業務健康發展。引導商業銀行對運作規范、信用良好、資本實力和風險控制能力較強的擔保機構承保的優質非公經濟企業轉化項目在貸款定價上給予優惠。
3.進一步加強金融環境建設
金融環境建設是促進非公經濟服務最基礎的工作。各級地方政府要加強金融環境建設,積極搭建銀企合作平臺,推進社會信用體系建設,規范社會中介行為,加快中小企業信用擔保體系建設,推動出臺支持銀行業發展的各項優惠政策,促進金融與經濟的良性發展。
(二)銀行方面
1.改進管理方式,完善非公有制經濟金融服務體系
各銀行業金融機構應把為非公有制經濟提供服務當作增加市場份額、提高競爭力的渠道和機遇,建立健全非公有制經濟貸款管理制度,完善審貸模式,根據個體、私營等非公有制經濟貸款時間急、頻率高、額度小的特點,簡化貸款流程、提高貸款審批效率。各國有商業銀行要下放縣域分支機構的貸款審批權限,促進縣域經濟和非公有制經濟的健康發展。要增強對非公有制經濟的信貸管理的靈活性,根據中小企業的生產和流通實際需要,合理確定貸款期限。要提高定價科學性和自主性,提升通過利率覆蓋風險的能力。
2.優化信貸投放結構,加大信貸投入
各國有商業銀行、股份制銀行要相應調整信貸結構比例,在新增信貸總量中確定一定份額定向用于支持非公有制經濟發展,縣域新增存款應主要用于支持當地非公有制經濟和中小企業發展;政策性銀行要積極探索依托中小金融機構向非公有制企業發放貸款,探索政策性貸款與商業性貸款相配套的以非公有制中小企業為主要服務對象的貸款運行模式;城市商業銀行要把信貸工作的重點放在支持非公有制經濟發展上;農村信用社要堅持服務“三農”的定位,積極支持農戶、農村個體工商戶、種養殖大戶的發展,大力扶持從事農業產業化開發、農業科技示范以及農產品深加工的非公有制企業的發展,支持農村戰略性主導產業、區域性優勢產業和地方性特色產業做大做強,推動農村經濟結構戰略性調整。
3.創新金融產品,增強服務功能
各銀行業金融機構要根據不同行業、不同產品、不同規模、不同需求的非公有制經濟主體,積極探索多種信用增級形式,開發基于產業鏈的、適銷對路的和形式多樣的金融服務方式積極探索適合非公有制經濟特點的林權、專利權、應收賬款、 股權和動產質押等金融產品;對外向型私營企業積極發放打包貸款、出口押匯、出口退稅賬戶托管貸款;對無法提供有效抵押、擔保的個體經營戶,可采取個體經營戶聯保的辦法,方便其貸款;積極參與小額擔保貸款發放工作,支持勞動密集型非公有制企業的發展。為非公有制經濟提供全面優質的金融服務。除傳統的信貸服務手段外,要積極開辦針對非公有制經濟發展的中間業務、遞延業務;創新服務手段,靈活運用各種金融工具,為個體、私營業主提供開戶、結算、轉賬、提現、票據、信息、代收代付以及融資租賃、公司理財和賬戶托管等業務,切實方便其生產經營。
4.加強窗口指導,密切銀企關系,全面支持非公有制經濟發展
各金融機構要通過召開座談會、推介會等多種形式,向個體、私營企業宣傳金融政策,介紹金融產品,充分利用金融機構的信息優勢和便利條件,為企業提供理財顧問、資產重組、評估咨詢以及其他多種信息服務。
(三)個體、私營等非公經濟方面
一、金融服務貿易與國際金融服務貿易自由化的概念
(一)金融服務貿易的概念、標的物
1.概念
所謂的金融服務貿易,是指發生在國家與國家或地區與地區之間的金融服務的交易活動和交易的過程。
2.標的物
金融服務貿易的標的物即金融服務。
其金融服務可以通過廣義和狹義兩個角度來進行分析與理解。廣義上來說,金融服務包括金融機構所從事的一切業務活動,即金融服務貿易。狹義上的金融服務,主要指的是金融機構中所提供的傭金和手續費上的金融服務。
(二)金融服務貿易自由化的定義
金融服務貿易自由化,是指各個國家或者是地區,逐步減少和消除各種金融服務的貿易壁壘、限制,使其金融服務的貿易活動,逐步地納入自由競爭法則的軌道之中,使貿易的體制逐步進行轉變,由保護貿易體制進而轉變成自由貿易體制的一個過程和狀態。
金融服務貿易自由化又被稱作貿易爭端,它是指國家與國家之間在貿易的領域中發生的沖突。
二、對于金融服務貿易自由化進行效應分析的理論基礎
金融服務貿易自由化,對促進國際貿易的發展,對各國國際收支均衡的調節,對整個世界經濟和各國經濟的發展都產生了極深的影響,加強了金融的競爭。而金融服務貿易自由化是一把“雙刃劍”,它不僅給國家帶來了不利的影響和沖擊,與此同時,也給實行貿易自由化的國家帶來了經濟利益。
在我國這種環境下,金融市場的開放,對于經濟增長是否有利,已經成為一個研究的重要問題,其金融服務貿易的自由化是否能夠推動我國的經濟增長,已成為研究的重點對象。
三、對金融服務貿易自由化進行福利的效應分析
(一)金融服務貿易自由化的靜態福利的效應分析
所謂的靜態效應,即是在某一時點上的效應。
1.金融服務貿易自由化在國內存在自由競爭的條件下,價格最低,消費者剩余大,需求量大,所以國民的福利也就最大。
2.金融服務貿易自由化在國內存在壟斷的條件下,價格高,需求量小,生產者剩余量最大,從而國民的福利也就最小。
所以,國內市場的競爭程度與金融服務貿易自由化的效益有著莫大的關系。
(二)金融服務貿易自由化的動態福利的效應分析
對于我國的動態福利的效應分析,主要是側重于對服務消費方來進行分析,它主要可分為:
1.競爭的效率效應。在面對各種競爭的問題,國內的金融服務機構為了繼續生存下去,也做出了積極的反應,國家、政府也為其提供了更為有利的政策來進行導向。
2.人力資本的效應。
3.市場結構的效應。從經濟發展的觀點上來看,金融服務貿易與其他商品服務貿易已經沒有什么不同了。而實際情況往往是壟斷市場或者寡頭市場的壟斷結構,讓位于金融貿易自由化。
4.產業之間競爭環境改善效應。在貨物貿易領域已經很明顯地表現出了,金融貿易自由化在其中獲得的巨大的貿易利益。而服務貿易領域自由化也產生了很大的經濟效益。
5.制度的創新效應。
從目前來說,各個國家已經公認,在增加收入、促進經濟發展、貿易自由化等方面多邊貿易體系起著重要的作用。金融服務貿易市場的對外開放的開展,不僅有助于國內金融服務業的運行質量,也有助于我國國民福利待遇水平的提高。但如果我國的金融體系發展不完善,不僅有可能受到金融服務貿易自由的嚴重沖擊,也有可能會導致將對我國發展有利的影響轉變為不利的影響。因此,我國在實行金融服務貿易自由化的同時,也要考慮到必要的配套措施改革,考慮到國內的金融市場發展的水平,而不能急切的開放金融市場。
四、總結
金融服務貿易自由化對我國金融的發展有著顯著的影響,而經濟發展對我國經濟的增長也有著顯著的影響。對我國來說,金融服務貿易自由化,通過對金融發展的影響,在金融服務貿易自由化與經濟增長之間起到了媒介橋梁的間接作用。
金融服務貿易自由化,不僅對促進國際貿易的發展,對各國國際收支均衡的調節,加強了金融的競爭,對整個世界經濟和各國經濟的發展都產生了極深的影響。
參考文獻
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金融服務貿易與經濟增長之間的關系研究在理論上和實證上都有一定的進展,但大多數研究和文獻都集中于金融服務貿易對經濟增長的單向影響的分析,忽略了經濟增長對于金融服務貿易的反向作用。然而,經濟增長與金融服務貿易之間可能存在雙向因果的影響機制。針對這一問題,本文主要采用基于 VAR 模型的分析方法,利用 1997-2012年期間我國金融服務貿易出口額、金融服務貿易進口額和我國國內生產總值等統計指標來考察我國經濟增長與金融服務貿易自由化在之間的雙向動態關系。
一、文獻綜述
國外較早開始研究貿易自由化對經濟增長影響問題。Francois與Schuknecht(1999)等人評估了各國經濟增長與服務部門自由化間的聯系,證實了金融服務貿易自由化對經濟增長的促進作用。Mattoo、Rathindran與Subramanian(2001)的研究顯示服務部門開放影響長期增長績效,并且金融服務部門要強于基礎電信部門。Eschenbach與Hoekman(2005)發現金融服務等部門的改革與服務業FDI流入呈顯著正相關。Khoury與Savvides(2006)的研究表明金融服務部門的開放度上升對高收入國家的經濟增長具有顯著的促進作用,但對低收入國家沒有明顯作用。該研究意味著服務部門開放對經濟增長的影響依賴于經濟發展水平。
最近幾年關于金融服務貿易促進經濟增長的問題逐漸受到國內學者的關注。劉輝煌(2001)分析了金融服務貿易自由化對整個世界經濟和各國經濟的發展產生的雙面影響。詹藝丹(2007)認為金融服務貿易自由化是通過提高金融體系效率來推動經濟增長,發展中國家要抱著謹慎態度選擇恰當模式、步驟與時機來實行金融服務貿易自由化。阮明烽、沈穎(2011)發現金融服務貿易自由化和金融發展以及經濟增長之間均呈顯著的正相關關系。崔艷娟、趙琛、徐曉飛(2013)主要研究跨境交付和商業存在模式的金融服務貿易,發現跨境交付和商業存在模式的金融服務貿易與經濟增長之間存在長期均衡關系,對經濟增長具有正相關效應。
二、實證分析
1.數據選取與變量定義
本文在相關文獻的基礎上進行創新,參照同類文獻模型的可行性,并考慮數據的可獲得性和經濟意義,以金融服務貿易進口額、金融服務貿易出口額來度量金融服務貿易自由化程度,以國內生產總值來度量經濟增長,直接建立金融服務貿易與經濟增長關系的模型。令 GDP、EXPORT、IMPORT分別代表我國國內生產總值、我國金融服務貿易出口額和我國金融服務貿易進口額,選取1997-2012年的數據作為樣本數據。數據來源于聯合國服務貿易數據庫、國家外匯管理局《中國國際收支平衡表》和世界銀行WDI數據庫。為消除匯率和通脹因素的影響,以上數據均折算成美元。筆者在分析時均采用各變量的對數值,記為[lngdp]、[lnexport]、[lnimport],上述變量的一階差分用[dlngdp]、[dlnexport]、[dlnimport]來表示。
2.單位根檢驗
由于大多數時間序列都是非平穩的,此時對這些數據進行回歸,盡管有較高的回歸系數,其結果卻沒有任何實際意義,被稱為虛假回歸或者偽回歸。針對這一問題,本文采用單位根檢驗來說明數據的平穩性,采用ADF檢驗法,模型的所有變量都通過了單位根檢驗,結果見表1。
由表1可以看出,在選擇了最佳的檢驗形式和滯后期進行檢驗后,結果顯示[lngdp]、[lnexport]、[lnimport]在0.01的顯著水平下是非平穩的,而[dlngdp]、[dlnexport]、[dlnimport]在0.01的顯著水平下是平穩的。故該時間序列在1%的顯著水平下均為一階單整過程,并可以在此基礎上進行協整檢驗。
3.協整檢驗
一些時間序列雖然自身非平穩,但是其某種線性組合是平穩的,這個線性組合反映了變量之間長期穩定的比例關系,稱為協整關系。協整檢驗就是用來說明變量之間是否在一種長期的均衡關系。各變量雖然具有各自的長期波動規律,但如果它們是協整的,則它們之間存在一種長期穩定的比例關系。通過Johansen協整檢驗法對各變量之間進行協整回歸可知,GDP與金融服務貿易出口、金融服務貿易進口之間存在著長期的均衡關系。方程的殘差序列存在一階自相關,需對殘差進行序列平穩性檢驗。協整方程殘差的ADF結果顯示,殘差為平穩序列,證明經濟增長與金融服務貿易進、出口之間存在穩定的均衡關系。
4.VAR模型及方差分解
為了反映各個變量的單位變化通過其內在聯系對整個系統產生的擾動以及各變量對這些擾動的綜合反映,需要構建向量自回歸VAR模型,把系統中每一個內生變量作為系統中所有內生變量的滯后值的函數來構造模型,對[lngdp]、[lnexport]、[lnimport]之間的系統關系作進一步分析,找出金融服務貿易出口、金融服務貿易進口與經濟增長之間的長期動態關系。
⑴模型的構建。向量自回歸[VARp]的一般表達式為:
[yt=A1yt-1+...+Apyt-p+Bxt+εt t=1,2,...,T] (1)
式(1)中[yt]是[k]維內生變量向量;[xt]是[d]維外生變量向量;[A1...Ap]和[B]是待估計的系數矩陣;[εt]是隨機擾動項,同期之間可以相關,但不能有自相關,也不能與模型右邊的變量相關。
⑵確定滯后階數。本文根據LR檢驗統計量、最終預測誤差(FPE)、AIC信息準則、SC信息準則和HQ信息準則的結果確定模型的階數,有超過一半的準則選出來的滯后階數為3階,因此可以將模型設定為[VAR3]。對模型進行穩定性檢驗可知各特征方程無特征根在單位圓外,模型較穩定,整體擬合度較高,各擾動項也不與自己的滯后值相關。
⑶方差分解。利用VAR模型進行方差分解,將系統中每個內生變量的波動按其成因分解為與各方程新息相關聯的m個組成部分,從而了解新息對模型內生變量的相對重要性,即考察變量間相互影響的重要程度。結果顯示:
①我國 GDP 在第1期只受其自身波動的影響,金融服務貿易進出口對經濟發展的影響(即對預測誤差的貢獻度)在第2期才顯現出來,并且沖擊影響的強度很小,進口和出口分別為2.191%和0.756%,累計僅為2.947%。隨后,金融服務貿易進出口對GDP 的影響逐漸增強,在第10期達到最大,其中金融服務貿易進口的預測方差分解值為 46.517%,金融服務貿易出口的預測方差分解值為26.635% , 二者之和為73.152%。從第4期開始直至末期,這種貢獻趨于穩定并一直維持在一個較高水平。由此可知,金融服務貿易自由化對經濟增長有很大程度的促進作用,金融服務貿易進口對經濟增長的促進作用要大于出口的促進作用。
②金融服務貿易出口的預測方差受其自身的影響最大,其中第1期95.697%的沖擊由其自身引起,直到第10期預測方差分解值也達到了50%以上。金融服務貿易進口對出口的預測方差影響相對比較小,而國內生產總值對金融服務貿易出口的影響在第6期之前一直維持比較低的水平,從第 6 期之后其影響逐漸上升,到第10期達到33.258%,可見經濟增長對金融服務貿易出口的促進作用具有一定的滯后期。
③金融服務貿易進口起初受到其自身和金融服務貿易出口的影響最大,分別為58.467%和 38.812%。隨后兩者的影響都有所衰減,其中金融服務貿易進口對其自身的影響從期初的 58.467%減至期末的39.603%,金融服務貿易出口對進口的影響也從期初的38.812%減至期末的24.784%。國內生產總值對金融服務貿易進口的影響在初始階段很小,只有2.721%,,此后呈現逐漸上升的態勢,到期末時增加為35.613%。與金融服務貿易進口相似,說明經濟增長對金融服務貿易進口的促進作用也有一定的滯后期。
三、結論
體制改革推動農村金融開花結果
幾年來,安徽農信社牢記服務“三農”的宗旨,緊貼農村金融服務需求,從信貸支農、信用惠農、支付便農、創新利農入手,著力解決“三農需求大融資難,城鄉差距大普惠難”問題,制定了支持新農村建設金融服務計劃,堅持開展了“金融服務家家到”活動,組織開發了“農家樂”等一系列特色信貸產品,研發推廣了金農銀行卡、網上銀行等電子銀行產品,開發推廣了“96669貸款直通車”等服務創新型產品,初步形成了覆蓋農戶、城鎮居民、個體工商戶和各類企業、組織的多層次、規范化、標準化的農村金融產品和服務體系,提升了全系統的金融服務水平。
目前,安徽農信社“農家樂”等七大系列產品信貸總量超800億元,是安徽全省規模最大、最受農民歡迎的信貸產品;24976臺“金農便民寶”遍布鄉村,讓農民足不出村就可獲得小額取款、轉賬、消費等基本金融服務;發行“金農易貸·福農卡”5.1萬張,授信55.7億元,為農村客戶自助辦理貸款提供了方便;“96669貸款直通車”受理貸款申請超過30.1萬筆,投放貸款突破100億元,真正實現了“一個電話,貸款到家”;電子銀行市場份額穩步提升,共發行金農銀行卡1763.8萬張,布放自動取款機2543臺,布放量居全省各家銀行之首,發展POS特約商戶24312家,讓農村居民真正享受到與城市居民同樣便利的基礎金融服務。截至2013年5月底,安徽省農村合作金融機構涉農貸款余額2074.17億元,較年初凈增170.59億元,全系統以17%左右的存款市場份額,發放了全省70%的農戶貸款、40%的縣域貸款、37%的涉農貸款和30%的小微企業貸款,三分之二以上的縣域行社業務規模居當地銀行業首位,成為服務“三農”、縣域和小微企業的主力銀行。
只有贏得“三農”,才能贏得未來。安徽省金寨縣啟動農村金融綜合改革試點后,省聯社積極督促指導金寨農商行落實試點方案要求,在金融產品、渠道、服務和管理等方面著力創新,通過建設村級服務社、優化貸款申請受理渠道、加速布放助農取款設施等措施,實現了“申請貸款不出戶、取款不出村、匯兌不出鄉(鎮)”的國家便民利民金融服務目標,構建了農村地區金融服務的新模式。
按照“抓金寨,促全省”的思路,結合農村金融服務“三大工程”的深入實施,安徽省聯社于去年底在全省農信系統啟動了“農村金融服務創新工程”,通過優化簡化貸款業務流程、開發推廣“三農”信貸系列產品、建設拓展支付結算渠道、構建新型密切的客戶關系等舉措,進一步推動農村合作金融機構從戰略、組織、機制、產品、服務和渠道等方面提升服務水平,讓每個有貸款需求的農戶都能夠方便及時地獲得貸款,讓每個有支付結算需求的農村居民都能夠足不出村就能辦理業務,讓每個農戶都有機會了解和掌握金融的基本業務知識,在更好地為“三農”服務的同時,提高了農信社的核心競爭力,牢牢占領了農村這個空間廣闊、充滿希望的市場陣地。
“農村金融服務創新工程”仍需系統支撐
安徽省實施的“農村金融服務創新工程”,充分調動了各種資本和金融資源,應用了先進科技及各種產品形式,較好實現了服務“三農”的目標。但這一模式的推廣和完善更需要系統支撐。從外部看,應著力解決效率與公平相脫節、城鄉資源要素配置不協調、基本公共服務不均等問題,有三個方面主要表現:一是農村與城市業務政策差異化不足。在經濟下行背景下,發展仍處于初級階段的縣域地區所受到的調控政策特別是信貸政策卻與城市區域一樣,大量縣域基礎設施建設項目、工業園區基礎設施建設項目以及部分縣域民生類項目難以推進。二是創新的產品缺乏法律及其他配套政策的支持。如目前國家法律法規明確農村土地、農村居民房屋不能作為貸款抵押物;土地承包經營權流轉還不得改變土地集體所有性質,不得改變土地用途,不得損害農民土地承包權益等。三是國家針對性的政策傾斜不到位。主要是各地方政府對農合機構提供農村金融服務所給予的財政資金存款、稅收優惠、風險補償等傾斜仍不足。從內部看,面對新型城鎮化、利率市場化、金融脫媒加劇、銀行異地展業等趨勢帶來的機遇和挑戰,農村合作金融機構只有不斷改進和優化服務方式,才能更好發揮產品和渠道的作用,推進農村金融服務的提升。從安徽的情況來看,農村金融服務改進和提升仍有很大空間:一是有針對性的金融產品仍然匱乏,迫切需要增加金融服務產品。目前,農村金融產品仍然主要集中在“老三樣”,且沒有針對具體農村客戶群體的需要進行量身定做,金融服務的效率和質量不能適應農村經濟現代化的要求。二是金融服務輻射能力有限,迫切需要拓展金融服務渠道。現有農村金融服務渠道存在三大矛盾,即農村金融需求增長與渠道總量較少的矛盾、農戶分布較廣與渠道相對固定的矛盾、農民素質相對較低與電子渠道要求較高的矛盾。三是農村金融生態環境有待改善,迫切需要優化金融服務方式。相對于農村經濟社會的快速發展與深刻變化,農村金融服務的發展速度與效率明顯滯后,仍然存在網點功能發揮不完美、金融基礎建設滯后、資金供給倒掛、服務水平低下、風險防控不到位等問題。
改革在不斷調整中前進
對于以上問題,我們應該從以下幾方面來調整:一是加強財政政策與信貸政策的協調配合,發揮農村合作金融機構服務“三農”主力軍作用,對涉農金融業務的財政補貼政策、稅收優惠政策、差別存款準備金政策應當進一步完善,全面消除業務歧視性政策,并形成長期制度性安排,強化農村金融服務激勵機制。
二是積極探索并盡快明確土地承包經營權、宅基地使用權和農村居民房屋“三權”抵押融資的相關司法制度,出善權益評估、風險補償、資產流轉等配套政策。
三是在惠農支付渠道建設方面,建議財政部門給予相應的財政補貼,并采用剛性政策措施,將新農保、新農合、財政直補等涉農資金捆綁農合機構支付渠道下撥到農村,提高支付渠道利用率。