論文關鍵詞：衍生金融工具財務會計衍生金融工具會計

論文摘要：隨著金融市場的不斷完善和發展，衍生金融工具被越來越多的運用于金融活動。但是通過準則的制定并不能消除企業內部會計系統利用自身特殊的地位操縱會計報告的動機，也就不能保證企業會計系統提供的衍生金融工具交易信息的可靠性。本文就衍生金融工具會計的相關會計理論，以及建立我國衍生金融工具會計概念框架進行探討。

一、引言

隨著金融市場的不斷完善和發展，衍生金融工具業務被越來越多的運用于金融活動。作為金融市場經濟發展的高級形式，衍生金融工具是規避風險的有效方法。但同時由于其極易做空且具有很強的杠桿作用，所以市場投機性也很強。正是由于衍生金融工具本身具有“雙刃劍”的性質，既能避險保值又會帶來巨大風險的現實，使得從事衍生金融工具業務的企業處在極不確定的財務狀況中。相對于人力資源會計、環境會計、社會責任會計等會計理論新領域而言，衍生金融工具會計準則的制定是比較迅速的。早在20世紀80年代，金融交易市場上先后出現了遠期利率協議、遠期交易綜合協議等新的遠期合約品種后，美國財務會計準則委員會(FASB)于1984年8月《SFAS80——期合約的會計處理》，之后衍生金融工具的會計準則理論研究和準則制定的步伐進一步加快，一系列準則相繼，到目前為止。國際會計準則理事會(IASB)、美國財務會計準則委員會(FASB)、英國會計準則委員會(ASB)和中同國務院財政部等會計機構都已經頒發了關于衍生金融工具會計的相關準則，基本上形成了雖有過渡性質但也比較完備的衍生金融工具的確認、計量、披露和報告的準則體系。但通過準則的制定并不能消除企業內部會計系統利用自身特殊的地位操縱會計報告的動機，也就不能保證企業會計系統提供的衍生金融工具交易信息的可靠性。正是在這樣的背景下，有部分學者和研究人員提出，衍生金融工具會計應該作為一個獨立的財務會計分支進行研究，實現衍生金融工具會計信息的充分、可靠的報告和披露。筆者也比較贊同這一觀點。因此，本文就衍生金融工具會計的相關會計理論以及建立我國衍生金融工具會計概念框架進行探討。

二、衍生金融工具會計與傳統財務會計理論的沖突

(一)會計核算的基本前提衍生金融工具的本質是經濟合約，衍生金融工具交易具體體現為合約的簽訂和取消。這就涉及到交易各方的權利和義務必須對等。但是衍生金融工具導致的權利義務關系又不同于傳統的商品交易合約導致的權利義務關系。在假定物價水平不變的情況下，傳統的商品交易合約的任何一方在簽訂了合約但尚未履行時，本身所擁有的權利和義務是同時存在且對等的，可以無條件取消。而衍生金融工具作為合約，一經簽訂也會導致合約各方擁有權利和承擔義務，可是一方自身所擁有的權利和承擔的義務有時是對等的，有時卻并不一定對等，但是一方擁有的權利卻與另一方承擔的義務必定對等。由于衍生金融工具交易的對象是衍生金融工具合約。合約的價值取決于社會經濟運行的物價水平、利率、匯率和各種指數等的變化。合約簽訂時的預期未來變化如果與將來的實際情況出現差異，就會導致合約各方權利義務的變動，引起相關的損益。傳統的商品交易因商品的價值或價格基本穩定，可以假設物價水平不變，但現代衍生金融工具市場的情況卻不能做這樣的假定，否則就失去了衍生金融工具存在的理由。承認市場物價、匯率、利率、各種指數的變化又與傳統會計的基本前提矛盾。衍生金融工具的不確定性對會計的特殊要求，使得衍生金融工具會計不能在傳統的會計理論的基礎上進行研究和討論。

國際金融市場的迅速發展，以及金融風險管理理念和實踐的提升，大大加快了金融工具尤其是衍生金融工具創新的步伐，促使企業的經營和投資環境發生極為深刻的變化。但是，相對于金融工具創新速度，金融工具會計創新顯得跟不上節拍。這不單表現在金融工具會計實務創新不夠，還表現在金融工具會計理論亟待突破。國際金融市場的發展深刻地影響著我國的金融市場，隨著我國加入WTO腳步的加快，這種影響將會越來越顯現出來，包括金融工具創新在內的金融創新將不再只是理論界的話題。從這個角度講，在我國會計界著手開展金融工具會計研究顯得尤為必要。

一、我國金融工具會計發展的現狀及其評價

近年來，我國的會計學者一直注意跟蹤國際上金融工具會計研究的最新進展，適時地翻譯介紹與金融工具會計有關的會計準則和其他重要研究成果，為國外金融工具會計研究成果在我國的傳播起到了積極作用。與此同時，針對金融工具尤其是衍生金融工具創新對傳統會計理論的沖出，如確認原則、計量原則、會計基本假定、會計要素的重新界定等，我國的會計學者們獨立地提出了許多有價值的見解。比如，認為應對傳統的實現原則加以修正或重新解釋；認為應改進財務報表的結構，將資產分為金融資產和非金融資產，或在現有基本報表基礎上增加有關金融工具信息的報表；并且認為，應將這些方面的建議，在修改我國的基本會計準則時考慮進去。不容置疑，這些見解和建議是很有價值的，豐富了我國會計理論，同時也有助于將來修訂我國的會計準則基本概念框架。但同時也應該承認，由于我國金融工具創新還處在初級階段，衍生金融工具及其交易還沒有達到與發達市場經濟國家那樣的水平和規模，對金融工具尤其是衍生金融工具的具體會計問題的研究，還很不夠。從這個意義上講，我國的金融工具會計研究也需要“創新”?；剡^頭來考察一下我國會計制度對金融工具會計所作的規定。就基本金融工具而言，如應收賬款、應收票據、債券、股票等，現有會計制度對其有較多較詳細的規定。但存在一些需要補充之處。以應收賬款包括貸款會計為例。目前，商業銀行與資產管理公司如中國信達資產管理公司之間的貸款轉讓，國有企業和資產管理公司之間的債轉股，一般工商企業之間的應收賬款轉讓，都是目前會計制度中尚沒有規范或雖有規范但不太明確的地方。從概念上講，這些問題涉及到金融資產轉讓，具體包括：應收賬款轉讓應確認為銷售交易還是融資交易；轉讓的應收賬款價值如何確定有沒有考慮過縮水因素；如果屬于銷售交易，那么轉讓損益又如何確認和計量，等等。

就衍生金融工具而言，我國的會計制度或會計準則對其所作的規范還有值得修改或補充的地方。這里所指的修改或補充并不是指超前地規范一些衍生金融工具的會計處理，而是基于實踐的需要，在確保會計信息完整的前提下，在現有規范的基礎上作修改或補充。比如，期貨業務的會計核算，雖然對此已有相關的會計制度對其加以規范，但規范本身的做法似乎值得再商榷。再比如，期貨合約的期末公允價值變動，是否考慮將其納入表內核算和反映。另外，由于規避風險的需要，我國境內的一些商業銀行或從事大宗涉外業務的工商企業往往通過銀行，一般都利用衍生金融工具進行套期，以防范匯率或利率的不利變化所可能造成的損失。但是，現行的金融性企業會計制度并沒有對這種業務作出規范。各商業銀行會計處理和反映的方法也各不相同，有的將其納入表內核算，有的則不納入表內核算僅作為表外業務反映，還有的根本就不反映。無論從信息反映的完整性、真實性和可比性角度考慮，還是從增加會計信息透明度的要求看，均有必要從會計制度上對這方面的業務進行統一、規范。

二、建立我國金融工具會計的總體設想

（一）建立我國金融工具會計的原則

論文關鍵詞：衍生金融工具風險防范法國興業銀行

論文摘要：法國興業銀行的案例表明，由衍生金融工具帶來的金融風險具有爆發突然、破壞性強、監管難度大的特點。為防范此類風險，需要強化金融行業會計制度建設。增強金融企業的自身實力，完善內部控制制度和法人治理結構。

繼十多年前巴林銀行倒閉以后，又一家百年老店——法國興業銀行正面臨著生死存亡的困境考驗，同樣是一個交易人員的個人行為，同樣是衍生金融工具交易惹的禍，歷史竟如此驚人地相似，這不能不引起人們對衍生金融工具的作用和風險的思考。當下，我國股指期貨推出在即，如何防范由衍生金融工具給金融企業帶來的風險，維持金融企業的健康穩定發展正成為理論界的熱點話題。

一、事件回顧：法興銀行重演巴林銀行的歷史

2008年1月18日，法國興業銀行收到了一封來自另一家大銀行的電子郵件，要求確認此前約定的一筆交易，但法國興業銀行和這家銀行根本沒有交易往來。因此，興業銀行進行了一次內部查清，結果發現，這是一筆虛假交易。偽造郵件的是興業銀行交易員凱維埃爾。更深入地調查顯示，法國興業銀行因凱維埃爾的行為損失了49億歐元，約合71億美元。

凱維埃爾從事的是什么業務，導致如此巨額損失?歐洲股指期貨交易，一種衍生金融工具產品。早在2005年6月，他利用自己高超的電腦技術，繞過興業銀行的五道安全限制．開始了違規的歐洲股指期貨交易，“我在安聯保險上建倉。賭股市會下跌。不久倫敦地鐵發生爆炸，股市真的大跌。我就像中了頭彩……盈利50萬歐元?！?007年，凱維埃爾再賭市場下跌。因此大量做空，他又賭贏了，到2007年12月31日，他的賬面盈余達到了14億歐元．而當年興行銀行的總盈利不過是55億歐元。從2008年開始，凱維埃爾認為歐洲股指上漲，于是開始買漲。然后，歐洲乃至全球股市都在暴跌，凱維埃爾的巨額盈利轉眼變成了巨大損失。

編者按：本論文主要從衍生金融工具的概念和特點；持有衍生金融工具的目的是為了套期保值；套期保值的內部控制等進行講述，包括了套期保值的本質是一種資產組合、選擇有利的套期保值時機與確定合適的套期保值比例、建立合理的基差風險評估和監控制度、建立嚴格的止損計劃以規避異?；钭兓男「怕适录L險、從組織結構上建立有效的內部控制等，具體資料請見：

【摘要】套期保值的本質是一種資產組合，該資產組合的損益由進行套期資產組合的現貨價格和期貨價格的差額來決定，即由基差來決定。由于套期保值存在基差風險，因此，要對基差進行風險管理，建立嚴格的內部控制制度。

【關鍵詞】套期保值；基差風險；風險內控

一、衍生金融工具的概念和特點

《國際會計準則第39號——金融工具：確認和計量》中對衍生金融工具定義如下：

“衍生工具是滿足所有下述三個特征的本準則范圍內的金融工具或其他合約：

【摘要】本文結合新會計準則，分析衍生金融工具風險及其管理所需信息的特質，運用再造理論探討商業銀行衍生金融工具會計業務流程再造的動因、框架，提出一系列可與風險管理系統協同運作的措施。

【關鍵詞】衍生金融工具；風險管理；會計業務流程再造

一、研究背景

衍生金融工具的產生及使用，給國際金融市場帶來了巨大活力，它以其特有的對沖和套期保值功能，有效規避利率、匯率或股市等基礎產品市場價格發生不利變動所帶來的系統性風險。因此，近十幾年來，衍生金融工具成為國際銀行業用以規避風險、開拓業務、謀取利潤的經營手段，其在銀行經營中的地位和作用日益突顯。在我國，國內商業銀行是開展金融衍生產品交易的主力軍，主要從事自營衍生金融工具業務和代客衍生金融工具業務，業務品種有遠期、期貨、期權、互換及結構性產品等。從交易目的上看，商業銀行代客衍生金融工具業務是在與客戶進行衍生金融業務交易，即與其他交易對手進行反向交易，以消除市場風險，從交易中賺取一定比例手續費，承擔很小的風險；而自營衍生金融工具業務則為基礎工具套期保值目的而開展（從實際交易情況看目前此類交易量最大）或以盈利為目的而進行。雖然目前我國商業銀行開展衍生金融工具交易的時間短、金額規模小、品種少，但隨著國內金融市場的發展，不論從品種創新上，還是規模上都呈現快速上升趨勢，不久的將來一定會被廣泛使用。

由于衍生金融工具受外界影響變動大，加上本身構造的復雜性，使得它伴隨著高風險，操作不當將會給商業銀行帶來潛在損失。上世紀90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投機者的過度投機釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損和金融危機事件，全球的幾乎每一場金融風險事件都與金融衍生工具有關，它的“雙刃劍”效應成為風險管理的聚焦點。

與此同時，作為商業語言的會計也面臨著不斷滿足衍生金融工具創新的風險管理的挑戰。我國財政部于2006年2月15日頒布了新的《企業會計準則》，新準則的實施將原會計準則規定的在附注中披露的衍生金融工具納入了表內核算，衍生金融工具的公允價值變動計入當期損益，使得市場價格的變動對損益的影響更大，衍生金融工具在不同的情況下可以成為資產或者負債。報表要求披露金融工具的賬面價值和公允價值信息，同時披露對金融工具采用重要會計政策、計量基礎等信息，要求披露與金融工具風險相關的描述性信息和數量信息。其中描述性信息包括風險管理目標、政策和過程以及計量風險的方法；風險敞口及其形成原因；數量信息包括風險敞口總括數據和各風險集中點的風險敞口金額；對金融資產和金融負債做到期限分析，判斷企業面臨的流動性風險并說明管理流動性風險的方法；市場風險(外匯風險、利率風險和其他價格風險)發生變動時，分析其對當期損益和權益產生的影響。這些都從形式上規定了要采用會計語言來揭示衍生金融工具信息，但是，會計流程的事后反映和原有的會計模式能否按照新準則的規定，有效地反映發展與變化中的衍生金融工具交易的真實程度，成為本研究的關注點。本文以會計業務流程再造為焦點，探討如何對外提供可信的財務信息，以期對內滿足商業銀行全面風險管理的需求，實現有效決策，從實質上發揮會計的控制和風險預警功能。