【摘要】在當前金融危機形勢下，我國中小企業的融資問題，已經成為制約廣大中小企業生存和發展的主要瓶頸。首先闡述了金融危機對我國的影響，在此基礎上探討了中小企業融資難的主要表現，分析了成因，最后提出了要創新融資方式，構建有效的、多層次的融資體系。

【關鍵詞】中小企業；融資；決策

中小企業在國民經濟中占據著十分重要的地位。隨著我國社會主義市場經濟的快速發展，中小企業在保證國民經濟持續健康發展、推動技術創新、增加就業機會和維護社會穩定等各個方面發揮著越來越重要的作用。據統計，中小企業創造的最終產品和服務的價值約占國內生產總值的85%，上繳稅收占75%左右，商品出口額已占全部商品出口額的75%以上，吸納就業人數估計占城鎮就業崗位的80%。但是，在當前金融危機形勢下，我國中小企業的融資問題，已經成為制約廣大中小企業生存和發展的主要瓶頸。

一、金融危機對我國中小企業融資的影響

2008年3月，美國第五大投資銀行貝爾斯登因次級抵押貸款無法支持債券而轟然倒下，由此拉開了局部金融風暴的序幕。同年9月，美國政府宣布接管房地美和房利美，由次貸危機引發的金融風暴逐步升級為金融海嘯，隨即這股金融海嘯以旋風般的迅速卷及美國第四大投資銀行雷曼兄弟。僅僅用了一周時間，雷曼兄弟宣布破產保護申請，美林公司被美國銀行收購，美國國際集團（AIG）被美國政府接管。隨著三大投行的倒閉，金融風暴已經演變為金融動蕩，整個美國華爾街一片哀鴻遍地。9月底，高盛和摩根士丹利被迫轉型為銀行控股公司。全球金融業最著名的華爾街上的五大投行全部倒下，這場百年不遇的金融動蕩進而波及全球，并向美元危機和全球金融危機發起沖擊。自次貸危機引發金融風暴以來，金融危機已經嚴重沖擊了全球經濟，使得世界經濟增長放緩。對我國經濟而言，曾作為“三駕馬車”之一的出口首當其沖受到沖擊，直接影響到了我國的外向型企業，出口增速回落，貿易順差下降，進而導致我國經濟增長明顯放緩，2008年我國GDP增長已經回落至9%。大量的中小企業為了生存和持續發展的需要，渴望疏通融資渠道，解決困局。如何做好融資決策，選擇融資方式，成為中小企業的當務之急。

二、中小企業融資難的主要表現

[論文摘要]中小企業融資困難是一個世界性的難題，我國也不例外。對于中小企業融資，許多國家在制度上和融資手段上，進行了大量的創新。本文分析了中小企業融資的特點，借鑒相關的國際經驗，探討了中小企業融資在制度創新上的途徑。

[論文關鍵詞]中小企業融資；融資制度；制度創新

一、中小企業融資困難具有持久性和非公開性

貨幣政策等宏觀經濟政策變化對中小企業的影響非常明顯。其原因，一是在貨幣政策緊縮導致銀行收縮貸款時，大企業可以選擇其它融資渠道，也能憑借其市場勢力強占中小企業的商業信用，而中小企業做不到這些。事實上，由于中小企業具有信息不透明的特點，因此大都與一家當地銀行結成長期關系融資，在貨幣緊縮時，即使中小企業想轉向其它銀行融資，也很不容易，因為與新銀行達成關系需要一個相互了解的過程。

二是貨幣緊縮可能導致利率提高，從而降低了抵押品價值，這對以抵押融資為主的中小企業而言，影響更大。三是中小企業市場風險本來就高于大企業，在貨幣緊縮時尤其如此。在這種情況下，即使有中小企業愿意支付高于市場利率的風險貼水，但由于銀行擔心逆向選擇和道德風險，仍然不會對愿意支付高利率的中小企業放款，在這種情況下，利率的調節功能受到其它因素的制約。從上世紀90年代初發生在美國的信貸緊縮(creditcrunch)，到90年代后期的亞洲金融危機，中小企業所受沖擊要遠高于大企業，承受力則遠小于大企業。我國歷次為防止經濟過熱而實施的宏觀調控，最先叫緊的也是中小企業，在宏觀調控中，不少地方的民間金融重新趨于活躍，也從一個側面反映了中小企業目前的正規金融渠道仍有待完善。這并不完全是宏觀調控中的特殊問題，而是一個長期存在的有待解決的普遍性難題。

中小企業融資約束具有普遍性和持久性。即使在金融體系和金融市場相當完善的美國，這一問題也始終成為政府和學術界關注的焦點，并為此建立了多種形式的政策扶持體系。事實上，中小企業作為一個整體，在一國經濟發展和社會進步中的作用十分突出；但作為個體，則存在一些自身的內在“缺陷”，比如信息不透明，發展不確定，交易不經濟等。這些“缺陷”與日益現代化的金融體系有一定沖突，也說明中小企業融資約束具有一定的內生性。但問題是，這些所謂的“缺陷”正是中小企業與生俱來的特點，如果沒有這些“缺陷”，也就沒有中小企業相對于大企業的經營優勢和特點。因此，問題的關鍵不是中小企業自身要改變什么，而是我們的金融環境，包括制度、機制和產品，要努力去適應中小企業的這些特點。

一、浙江省中小企業融資困境的影響因素分析

（一）浙江省政府方面因素分析

政策性銀行業務涉及中小企業范圍小。到目前為止，浙江省的政策性金融機構還沒有專門服務于中小企業的。而現有的政策性銀行能為中小企業提供服務的業務也不多，扶持力度相對不夠。例如，國家開發銀行提供的貸款對于中小企業的支持力度很小，絕大部分都集中在國家重點建設項目上；農業發展銀行，更多的針對農產品方面的金融支持，服務范圍狹窄，即使能夠提供貸款，對中小企業的貸款力度也很小：進出口銀行的業務主要是在一些進出口、海外投資服務等，所涉及到一般都是大型企業，對中小企業的作用并不大。如果，有專門針對中小企業的政策性銀行，可以為其提供保障，有利于拓寬中小企業融資渠道。

（二）浙江省金融機構方面因素分析

1.直接融資渠道狹窄。浙江省中小企業基本上絕大多數都不能達到這一要求，特別是對于很多加工業企業而言。其次，股票市場融資要求企業明確的財務審核制度，財務報表真實準確，財務狀況清晰，而浙江省中小企業往往不具備這些要求。

2.金融機構設置不合理。中國當前是在經濟發展期的特殊時期，金融市場不完善，銀行的進入和退出機制尚不健全，所以很大程度上制約了中小型金融機構的發展。相比于更大的金融機構，中小型金融機構與中小企業存在著更加緊密的關系，它更適合服務于中小企業。

第一篇

一、安陽市中小企業概況

1、安陽市中小企業貢獻

以工業企業為例，根據安陽市2013年統計年鑒，規模以上工業企業中，市區中小企業835家，占規模以上工業企業總數的比重95%，轄下五縣中小企業722家，占規模以上工業企業比重為96%，綜合全市中小企業占的比重為95%。市區中小企業產值17，627，472萬元，占工業總產值的比重61%，轄下五縣中小企業總產值14，925，302萬元，占五縣工業總產值的66%。由于數據來源的難度，未對其他行業做出調研。中小企業在經濟生活中發揮著越來越重要的作用。主要表現在以下四個方面：第一，保持經濟活力，促進經濟增長。第二，中小企業的廣泛適應性，使其分布廣，數量多，提供了多數就業崗位，促進了社會穩定、經濟發展。第三，通過靈活經營和技術創新，促進了經濟結構調整。第四，深化了社會生產的專業分工，促進了大企業的發展。

2、安陽市中小企業融資狀況

目前安陽市中小企業融資渠道主要有六個方面：一是依靠自身內部積累；二是親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規渠道融資；三是銀行貸款；四是典當融資；五是融資租賃；六是政府扶持。非正規的民間融資方式利息高、風險更高，僅僅依靠血緣和地域關系而非社會信用關系進行操作，在一定程度上擾亂了金融秩序，一旦企業流動資金周轉不過來，勢必給企業帶來滅頂之災，給社會造成不安因素。有這幾年來安陽市地方企業貞元集團和超越集團的民間融資帶給安陽市老百姓和政府的負面影響可知，現在企業要通過這條途徑融資，從政府到百姓都很難支持。

論文關鍵詞:中小企業融資;問題;對策

論文摘要:中小企業是改革開放后出現的新的企業群體,對我國國民經濟和社會發展做出積極貢獻。但是,融資難的問題一直制約著中小企業的發展,尤其全球金融危機爆發以來,融資問題更是成了中小企業生存發展的瓶頸。同時,這一問題也受到了國家和社會各界的高度關注。本文主要針對當前我國中小企業融資中存在的問題,提出了幾點有針對性的政策建議。

金融危機視角下,我國實施了適度寬松的貨幣政策,金融機構貸款大幅增加,但絕大部分貸款貸給了“鐵公基”,中小企業融資難、貸款難的呼聲愈來愈高。據報道,2009年4月底,一大批中小企業倒閉。本文主要針對當前我國中小企業融資中存在的問題,提出了幾點有針對性的政策建議。

一、發展中小企業的重要性

中小企業是城市經濟的主力軍,滿足內需的主保障,社會就業的主渠道,農民增收的主板塊,結構調整的主載體,科技創新的主動力。其穩定而持續的發展對國民經濟的穩定,市場經濟體制的完善,國家經濟的整體競爭力乃至社會的安定均具有廣泛而深遠的意義。

按照我國政府確定的中小企業的標準,有關統計資料顯示,2009年初,我國共有中小企業1000萬個,占企業總數的90%以上,從業人員1.74億人。從貢獻上看我國中小企業所創造的最終產品和服務的價值已占全國GDP的50%以上,所解決的就業量占全國城鎮總就業量的75%,所提供的產品、技術和服務出口約占出口總量的60%,中小企業所完成的稅收占全國全部稅收收入的40%以上。隨著我國經濟體制改革的深入,中小企業的經濟權重將持續增加。目前中小企業已占到全國產出的50%以上,但獲得的貸款不到總貸款的20%。